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招商證券投行遭滑鐵盧四家上會企業被否保薦三家

發布時間:2017-09-14 10:21  來源:匯視網   編輯:李陳默

中國經濟網北京9月13日訊 (記者 關婧)今日,創業板發審委審核7家公司IPO申請,其中珠海市賽緯電子材料股份有限公司、智業軟件股份有限公司、世紀恒通科技股份有限公司和湖南廣信科技股份有限公司4家公司均未能通過,除賽緯電子保薦券商為申萬宏源以外,其他三家公司的保薦機構均為招商證券。

智業軟件:發審委關注收購項目計提減值

根據證監會網站披露,智業軟件股份有限公司在2013年至2016年期間,陸續收購了天津天職、內蒙古普諾杰、云南匯眾的100%股權、西藏展望60%股權,并增資控股了云頂偉業與福建海醫匯。發審委要求智業軟件和保薦機構招商證券,就上述收購行為對盈利的影響,以及2017年上半年對上述收購商譽計提減值合計5062.40萬元是否充分,原申報報表商譽減值測試方法及未計提減值的原因。

另外,2015年5月19日,智業軟件股東大會審議通過公司注冊資本增加680萬元,增資方肖聯農等33名員工、廈門仁業、廈門誠業、廈門智軟按7.5元/股以現金方式認購,其中,廈門仁業、廈門誠業、廈門智軟均為員工持股平臺。2015年6月6日,智業軟件股東大會審議通過注冊資本增加300萬元,增資方中衛成長、天億資產按21元/股以現金方式認購。

發審委要求公司說明智業軟件未按照中衛成長、天億資產的入股價格確認股份支付費用的原因及合理性,并要求保薦代表人發表核查意見。

世紀恒通:發審委關注毛利率下滑

另一家由招商證券保薦的世紀恒通科技股份有限公司,創業板發審委主要關注主要募投項目毛利率大幅下滑的問題。根據世紀恒通科技股份有限公司的招股說明書披露,主要產品中電子優惠券業務收入大幅下滑,車友助理產品收入大幅上升。發審委要求說明電子優惠券產品收入大幅下滑的情況下,毛利保持穩定的合理性。以及在其他合作條件未發生重大變化的情況下,全網的車友助理分成比例下降的原因,后續是否存在分成比例進一步下降的風險;車友助理產品的毛利率是否存在進一步下滑風險。

世紀恒通在2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,扣非后凈利潤為2196.22萬元、1670.91萬元、3416.02萬元和2016.54萬元。報告期各期末,公司在職員工數分別為2,753人、1,860人、1,553人與1,228人,人數逐年減少。世紀恒通解釋業務推廣重心由自有呼叫逐步向外協外包方式轉移。但從公司提供的外呼公司的成本與自行外呼成本的比較看,自行呼叫的單次成本明顯低于外呼的成本。

因此創業板發審委要求公司說明在營業收入大幅增長的情況下報告期員工人數大幅減少的原因,以及在外包呼叫的單次推廣成本較高的情況下,世紀恒通選擇大幅增加第三方推廣的比例的原因及合理性。

廣信科技:發審委關注獨立性問題

招商證券保薦的第三家公司湖南廣信科技股份有限公司同樣首發申請未獲得通過。招股書披露,湖南廣信科技股份有限公司從事絕緣紙板和絕緣成型件產品研發、生產和銷售,實際控制人魏冬云控制的新邵廣信從事紗管紙的生產、加工和銷售,新邵廣信替發行人代收購木漿廢邊料,新邵廣信與發行人共用鍋爐。

發審委要求公司說明新邵廣信替廣信科技代收購木漿廢邊料的必要性及合理性,和新邵廣信與廣信科技共用鍋爐的必要性及合理性。并且發審委要求招商證券對新邵廣信紗管紙業務與廣信科技絕緣紙板業務是否存在同業競爭發表核查意見。

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